COMEX란 무엇인가? 세계 귀금속 시장을 움직이는 가장 중요한 거래소 완전 해설
- GoldsilverJapan
- 4일 전
- 3분 분량
✍️ 작성자: GoldsilverJapan📅 6일 전🕒 예상 소요 시간: 약 8분
전 세계의 금융 시스템을 지탱하는 중요한 축 중 하나가 바로 귀금속 시장입니다. 이 중에서도 금, 은, 구리 등의 국제 가격 형성과 선물 거래에 지대한 영향을 미치는 거래소가 바로 COMEX (Commodity Exchange, 상품거래소) 입니다.
COMEX는 단순한 거래소 그 이상입니다:
✅ 글로벌 금·은 가격의 기준 지표✅ 투자자와 기업의 리스크 헤지 수단✅ 실물 및 금융 시장을 연결하는 허브
1. COMEX란?
COMEX는 금, 은, 구리, 백금 등의 귀금속을 중심으로 선물 및 옵션 계약을 거래하는 국제 거래소입니다.
본사는 뉴욕에 위치
현재는 CME 그룹(시카고상업거래소 그룹)의 일원
실물을 즉시 사고파는 곳이 아니라, 미래의 가격을 미리 정해 거래하는 “선물 계약”이 중심
2. COMEX의 역사
2.1 4개 거래소 통합
1933년, 다음의 뉴욕 소재 4개 상품 거래소가 통합되어 COMEX가 탄생:
National Metal Exchange (금속)
Rubber Exchange (고무)
Raw Silk Exchange (생사)
Hide Exchange (피혁)
통합을 통해 다양한 원자재를 다루는 강력한 중앙 시장이 만들어졌습니다.
2.2 금 가격의 글로벌 지표화
1970년대, 브레튼우즈 체제 붕괴 후 금본위제가 끝나면서 시장이 금 가격을 결정하기 시작했고, COMEX는 국제 금·은 가격 결정의 중심지가 되었습니다.
2.3 NYMEX와의 합병
1994년, COMEX는 뉴욕상업거래소(NYMEX)와 합병했고2008년에는 CME 그룹이 NYMEX를 인수, 현재의 형태가 되었습니다.
3. COMEX 거래 구조
3.1 선물 계약 (Futures)
미래 특정 날짜에 정해진 가격으로 금속을 거래하는 계약
예:
금 선물: 1계약 = 100 트로이 온스
은 선물: 1계약 = 5,000 트로이 온스
목적: 채굴업체, 제조사, 투자자가 가격 변동을 헤지할 수 있도록 지원
3.2 옵션 계약 (Options)
특정 가격에 선물을 매매할 “권리”를 사고파는 거래
실제 거래 의무는 없으며, 리스크를 유연하게 관리 가능
3.3 청산소 (Clearing House)
모든 거래는 COMEX의 청산소를 통해 이루어지며, 거래 상대방 간의 신용 리스크를 줄이고 시장의 안정성을 높입니다.
3.4 실물 인도보다 현금 결제 중심
대부분의 거래는 차액 결제(현금 결제)로 이루어지며, 실물 인도는 소수에 불과합니다.
4. 가격 발견 기능
COMEX의 핵심 역할 중 하나는 가격 발견입니다.여기서 형성된 선물 가격은 전 세계 금·은 가격의 벤치마크로 사용됩니다.
5. COMEX vs LBMA
✅ 상호 보완적 관계프로 투자자와 딜러는 둘 다 참고하여 전략을 세웁니다.
6. 투자자에게 중요한 이유
🌍 국제 가격의 기준점
🛡 리스크 헤지
🔗 ETF 등 금융상품과 연동
7. COMEX의 리스크
🤝 거래 상대방 위험
💧 유동성 리스크
📉 베이시스 리스크 (현물과 선물 가격 차이)
📦 실물 인도 한계
8. COMEX 창고 시스템
Registered: 즉시 인도 가능
Eligible: 인도 가능하지만 아직 배정되지 않음
💡 창고 재고 정보는 매일 공개되어 시장의 투명성을 높입니다.
9. COMEX 사용 대상
🏦 중앙은행
⛏ 광산 및 제련소
🛍️ 국제 딜러 → 예: GoldsilverJapan
10. 규제와 시장 조작 우려
과거 스푸핑(Spoofing) 등의 가격 조작 문제가 있었지만,CFTC 및 CME 그룹의 감독 강화로 규제와 투명성이 크게 향상되었습니다.
11. 금융 위기와 COMEX
📈 COMEX는 위기 시 더욱 활성화됩니다:
2008년: 금융 위기
2020년: 팬데믹
2022~2024년: 인플레이션 우려
이 시기엔 현물과 선물의 가격 괴리가 심해지기도 합니다.
12. 소매 시장과의 관계
소매 금액 = COMEX 선물 가격 + 프리미엄(운송비, 세공비, 보험, 유통마진 등)
→ 딜러는 선물 계약으로 재고 가격을 헤지→ 투명한 가격 제시 가능
13. 다른 주요 귀금속 시장
상하이 금거래소 (SGE)
도쿄 상품거래소 (TOCOM)
두바이 금·상품거래소 (DGCX)
하지만 글로벌 유동성과 영향력 측면에서는 COMEX가 중심입니다.
14. COMEX의 미래
💻 디지털화: 블록체인, 자동화 거래 등 기술 진보
🌍 지정학 변화: 아시아의 영향력 증가
🌱 ESG 이슈: 금·은의 윤리적 채굴과 지속 가능성 중요시
15. 실전 투자 팁
✔️ 국제 기준가 이해
✔️ COMEX 가격 추이 파악
✔️ 위기 시 가격 괴리 주의
✔️ COMEX 재고와 시장 정보 참고
✔️ COMEX는 리스크 관리 도구라는 점 인식
16. GoldsilverJapan은 COMEX를 어떻게 활용하나?
매일 COMEX 가격 반영해 판매가 조정
LBMA 가격도 병행하여 실물 거래가 구성
재고 리스크는 선물로 헤지
국제 기준가를 소비자에게 투명하게 제시
17. 정리: COMEX는 귀금속 시장의 “축”
COMEX는 단순한 거래소가 아닙니다.그것은:
🌍 글로벌 금·은 가격의 기준
📊 가격 형성과 유동성 공급의 핵심
🛡 투자자의 리스크 관리 핵심 플랫폼
댓글